Kredite in eigener Währung

Innovativ und erfolgreich: Der African Local Currency Bond Fund (ALCB Fund) wurde bereits für internationale Preise nominiert. Der von der KfW im Jahr 2012 gegründete Fonds ist einer der ersten, der lokale Kapitalmärkte fördert. Afrikanischen Banken und Mikrofinanzinstitutionen wird damit die Möglichkeit gegeben, ihren Kunden mehr Kredite in eigener Währung anzubieten. Dies regt Investitionen vor Ort an.

Ob sambische Kwacha, botswanische Pula oder ghanesische Cedi – der African Local Currency Bond Fund (ALCB Fund) stärkt auf dem afrikanischen Kontinent die Kreditvergabe in lokaler Währung. Nutznießer sind hauptsächlich kleine- und mittelständische Unternehmen, denen Kreditmittel zu verbesserten Konditionen zur Verfügung stehen. Eine Kreditaufnahme in lokaler Währung ist berechenbarer für den Kreditnehmer, denn er weiß von Anfang an genau, wieviel er in seiner lokalen Währung zurückzahlen muss.

Die Aktivitäten des Fonds haben außerdem noch einen weiteren wichtigen Effekt: Der ALCB-Fonds hilft Banken, sich am lokalen Kapitalmarkt über Anleihen in lokaler Währung Geld zu leihen. Der Fonds beteiligt sich als „Ankerinvestor“ an diesen Lokalwährungsanleihen. Seine Investition wird von lokalen Investoren als Gütesiegel angesehen und bringt sie dazu, auch in die Anleihen zu investieren. Afrikanische Pensionsfonds, Versicherungen oder andere Investoren haben zwar Reserven in lokaler Währung angehäuft, aber bislang nicht als Kredite weiter an Unternehmen und Verbraucher vergeben. Die „Ankerinvestition“ des ALCB Funds führt nun dazu, dass diese Gelder als Kredite ihren Weg zurück in die lokale Wirtschaft finden.

Der Lokalwährungsfonds zielt vor allem darauf ab, den Kreislauf der lokalen Wirtschaften Afrikas in der Landeswährung zu fördern. Ein vom ALCB Fonds investierter US-Dollar hat bisher eine Investition von lokalen Investoren im Wert von über 10 US-Dollar generiert, also eine Hebelwirkung von eins zu zehn. Bisher hat der Fonds ein Volumen von umgerechnet 60 Mio. US-Dollar. Er soll auf bis zu 160 Mio. US-Dollar anwachsen. Damit würden bei einem vergleichbaren Hebel Investitionen im Wert von umgerechnet rund 1,6 Mrd. US-Dollar möglich.

Mitte Mai diesen Jahres hat die Weltbanktochter International Finance Corporation 20 Mio. US-Dollar in den Fonds investiert. Das britische Entwicklungsministerium DFID hat bereits angekündigt, weitere 20 Mio. US-Dollar beizusteuern.

Der ALCB Fonds wurde von der IFC und der britischen Wirtschaftszeitung Financial Times aufgrund seines innovativen Charakters für den "Transformational Finance Award 2017" und von der Afrikanischen Entwicklungsbank für den "African Banker Award for Financial Inclusion 2017" nominiert.

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